ECN брокеры

ECN брокеры и маркет-мейкеры – эта тема постоянно обсуждается и трейдерами, и новичками. И чтобы ответить на вопрос, мы должны добраться до правды, изучить различия и определить свои потребности. Данный обзор о брокерах ECN и маркет-мейкерах ставит перед задачу осветить реальный опыт работы с разновидностями брокеров, чтобы сэкономить многим часы поисков, чтения, проб и ошибок. Также приводится рейтинг ecn брокеров с краткой информацией о них.
! Риски торговли на Forex (инфо)
ECN-брокеры предоставляют возможность трейдерам реально участвовать в рынке форекс, поскольку контрагентами для их сделок выступают другие трейдеры, такие как банки, фонды и другие брокеры, подключенные к рынку форекс по средством ECN (Electronic communication network).

Жалобы на брокеров и споры о них происходят с момента начала их существования. Но в последнее время, эта тема накалилась как никогда раньше. Почему? Потому что вещи меняются. И когда вы изменяете вещи, люди выходят из себя. Типа, мои спреды никогда не расширялись раньше, что за фигня? У меня никогда не было такого проскальзывания! Итак, почему же это происходит сейчас?

Торговые стратегии на уровне “домохозяек” изменяются. “Маленькие” люди приходят на форекс. Нетяжело увидеть огромный потенциал получения прибыли, возможный на многих из этих экономических новостях.

Рейтинг ECN брокеров

Поз.Форекс брокерУсловия
(оф.сайт)
НадежностьМин.Д.ПлатформаТорговые
инстр-ты
Подроб.
1альпариспецификации контрактов4.0$2003.5
ECN.MT4

ECN.Direct
3.5подробнее
2dukascopyспецификации контрактов4.0$100 (EU)
$5000 (Швейцария)
3.03.0отзывы
3roboforexспецификации контрактов3.0$10003.53.5подробнее
4masterforexспецификации контрактов masterforex2.5$5003.03.0отзывы
5nord fxnordfx1.5$20003.03.0отзывы

Простота открытия счета, вместе с надежностью и удобностью ввода и вывода средств являются большим преимуществом перед Dukascopy, а именно возможность торговать из платформы Metatrader4. А также не надо бегать к нотариусу и в ЖЕК, чтобы доказывать свое место проживания за последние N месяцев и прочую бюрократию. Для каких счетов можно торговать из Metatrader и других платформ с доступом к системе ECN Currenex >> см. здесь.

Если вам не по душе торговать с маркет-мейкером, а начальный депозит для открытия ECN-счета великоват, то можно сделать выбор в пользу счетов для торговли по технологии NDD, где контрагентом уже выступит крупный европейский форекс банк (подробн.)

Также интересной может быть обзорная статья об особенностях роботы дилингов с системой торгов ECN Currenex “Что такое Prime Brokerage”.

ndd ecn forex видео Смотреть видео-обзор о торговле через NDD и ECN с терминалом MT 4.

Чтобы было легче понять как работает межбанковский форекс и роль брокеров в нем, ниже представлена структурная схема и какую роль занимает в нем ecn брокер Dukascopy.

ecn брокер

swfx

Вы видите, что через швейцарскую биржу SWFX Dukascopy трейдер получает возможность иметь доступ к крупнейшим поставщикам ликвидности, в том числе другим системам ECN, например, Currenex. Для сравнения, компания Альпари, которая по совместительству является еще и одним из самых больших и надежных маркетмейкеров, предоставляет возможность торговать через ECN подключаясь к системе Currenex. То есть у Dukascopy больше поставщиков ликвидности.

Дилемма маркет-мейкеров

Так почему же ECN брокеры будут лучше? Ответ находится в провайдерах ликвидности маркет-мейкеров и их взаимосвязи с мировым межбанковским рынком. Их не так легко определить, потому что эти взаимосвязи могут выражаться во многих формах. Но следующее объяснение можно применить к большинству retail-брокерам, они же маркетмейкеры.

Как большинство из вас уже знает, маркет-мейкеры выступают контрагентом для всех ваших сделок. Торгуя на бирже, Петя продает и другой участник Маша покупает, а биржевой брокер получает комиссию за содействие сделке. У маркет-мейкера, назовем его RetailFX, когда Петя покупает, RetailFX продает и когда Петя продает, RetailFX – покупает. Также RetailFX может взять сделку Пети и перекрыть ее своим поставщиком ликвидности, а может и поместить ее в пул и открыть позицию вместе со своим поставщиком ликвидности, а также может просто оставить ее у себя, зная, что все равно Петя проиграет. В любом случае, у маркет-мейкера имеется одна ступень или часто две между Петей и сообществом банков, хедж-фондов или других брокеров, который бы взялись перекрыть сделку Пети в среди подобной ECN.

Эти две ступени – это то место, где начинаются проблемы для маркетмейкера Пети во время высоковолатильной торговли, например, при выходе новостей. ДЦ Пети возможно пообещал ему “фиксированные спреды”, “гарантированные исполнения ордеров” и “отсутствие проскальзываний”. Или, они просто не проскальзывали его или расширяли спреды в прошлом, потому что все просто отрабатывалось в их пулах ликвидности и они хотят, чтобы Петя был доволен.

Затем, вдруг, все меняется. Все больше клиентов нашего маркет мейкера RetailFX начинают торговать на новостях. И, в тоже самое время, они стают успешными, потому что реакция рынка была очень предсказуема и они хорошо знают стратегию. Теперь у RetailFX проблемы – их бизнес модель не работает и они теряют бешенные деньги во время выхода важных новостей. Почему? Это все из-за тех 1 или 2 ступенек между Петей и большим рынком. Суть в том, что наш старый-добрый RetailFX, например, продает Пете и сотням своих клиентов евро, когда никто в сообществе FOREX не продавал бы. И вы наверное уже догадались, что никто не продаст их RetailFX-у, чтобы он смог перекрыться.

Так что же делает RetailFX? Если вы forex трейдер, ответ вам хорошо известен. Он расширяет спреды, вводит проскальзывание или просто вырубаются во время выхода важных экономических новостей.

Информация к сведению

Подозрения и желание чего-то лучшего

Когда трейдер нажимает на кнопку “продать” или “купить”, у него есть ожидание того, что он думает произойдет. Когда все выходит, что у него теряются деньги по сравнению с тем, что он ожидал – он думает “Что происходит? Они обманули меня!!!”. Все мы были в такой ситуаций, кто раз, кто намного чаще. И что теперь? Вы решили, что ваш брокер нехороший. Вы общаетесь с другими трейдерами, и они говорят, что их тоже “обманывают”. И так, все начинают поиск. И где не глянь, всюду – почти одно и тоже. Почему? Потому что, везде где вы не смотрели, используется таже старая бизнес-модель.

ЕСN брокеры спасители?

В один прекрасный день, появляется новый игрок с обещаниями лучшего дилинга. Мы все уже слышали новую рекламу. “Спреды 1 пипс”, “No dealing desk”, “Мы не торгуем против вас”, “Сквозная обработка ордеров (STP)”, и даже “настоящий доступ к межбанку”. Ого! – вроде, то чего мы как рыз ждали! Быстро открываем демо-счет и видим спреды. “Чуваки, я поражен! Посмотрите только! Один пипс на фунте! ”. Но как только вы пробуем торговать на реале, неожиданно, становится все не совсем так, как мы предполагали.

Опыт торговли через ECN

Взглянем правде в глаза. Мы все строим наши ожидания на том, что мы знаем. И правда в том, что большинство из нас, действительно, не знали, что ожидать на “реальном” рынке. Вот мы и думали, что ECN брокеры будут таким же хорошими, как наши бывшие в хорошие времена, но с более узкими спредами и без манипулирующей dealing desk.

Первая вещь, которую вы обнаруживаете, когда открыли уже счет у брокера ECN – это что все еще присутствует проскальзывание. Но почему? Если нет dealing desk, чтобы обманывать нас, почему же все еще есть проскальзывание? В действительности, при торговле через настоящую ECN среду, “проскальзывание” (“slippage”), это неправильное употребление термина. Никто не “проскальзывает” вас. Ваш ECN брокер просто предоставляет вам, что вы запрашивали. Вы запрашиваете рыночный ордер, чтобы стать в лонг по евро и вот, что вы получили. Проблема в том, что многие из нас не имели понятия о том, что такое реальный рынок. Мы думали, что можем купить евро по цене на экране, как помидоры с ценником. Почему мы так думаем? Все потому, что маркет мейкер Retail FX и его конкуренты научили нас так думать. Retail-брокеры (“брокеры для домохозяяек”) кормят кажущяйся простотой. Некоторые хотели так, чтобы было все насколько возможно просто для трейдеров. Другие использовали невежество трейдеров для получения дополнительной прибыли. В каком-то смысле, они вели себя так, что это вызвало неудовлетворение и подозрения. То есть ecn брокеры выступают как бы межбанковскими брокерами, где нет нужды манипулировать котировками и исполнением ордеров, ведь настоящие брокеры ecn получают прибыль не со спреда, а небольшие комиссии с торгового оборота, за счет этого отзывы на них говорят о улучшенных торговых условиях по сравнению с обычными маркетмейкерами и вовсе ДЦ, что учтено и в нашем рейтинге.

Понимаете, в реальный межбанковских сетях, рыночный ордер это просто запрос сделки по евро, например, по рыночной цене. А рыночная цена – не статична. Иногда она движется очень быстро. В этих условиях, вы можете запросить купить евро по 1,3570, но за время, которое пройдет на нажатие кнопки, доставки ордера и нахождения продавца цена может быть уже 1,3572 или на очень волатильном рынке во время выхода новостей, следующего продавца может не быть вплоть до 1,3600. Как много глупых людей, вы думаете хотят продать евро после того, как ФРС только выпустила данные о отрицательном настроении к доллару? Это реалии настоящего рынка. Иногда бывает, что просто нет покупателя или продавца по цене, по которой вы хотите открыться. Потому что нам врали, а некоторых нагло обманывали в прошлом, заставляет нас сопротивляться. “Не могу поверить! Эти ребята такие же плохиши, как и хреновый маркетмейкер, от которого я только что избавился!”. Ну, возможно и нет. Они просто дают нам то, что мы запрашиваем. К сожалению для нас, мы на самом деле не знали, что мы запрашивали.

После нескольких дней обкатывания вашей новой платформы вы наблюдаете за вашим первым выходом новостей. Хорошая новость в том, что вы не получаете смешные 20,30 или даже 50 пунктов фиксированного спреда, который возник перед выходом данных на вышей платформе у RetailFX. Но спреды расширяются на несколько пунктов и спред начинает плясать как бешенный, особенно на фунте. Спреды то расширяются, то сужаются и даже инвертируются в этой суматохе. А за несколько секунд до выхода новостей, вообще картина страшная. Банки выставляют ордера и спекулянты в последние минуты занимают позиции. Выглядит все опасно, потому что так и есть. Добро пожаловать в холодный жестокий мир реальных межбанковских сетей. Здесь нет гарантированных стоп-лоссов. Только быки и медведи и все, что выкинет рынок.

Комиссии это следующий фактор. В отличие от RetailFX, прибыль брокера не спрятана в разнице между вашей ценой и ценой поставщиков ликвидности брокера. Цена Bid и Ask, который вы видите на экране, соответствует ценам, предоставляемым в вашей сети ECN. Таким образом, чтобы получать прибыль, ECN брокер должен взымать плату за транзакцию или комиссию. Хотя комиссии могут отличаться везде, многие retail-брокеры ECN типа, в среднем взимают комиссию эквивалентную от 1 до 2 пипсов в зависимости от валютной пары. Немного арифметики, и вы видите, что для того, чтобы спреды были лучше, чем у вашего старого маркет-мейкера, ECN брокер должен показывать спред на 1 или 2 пункта меньше. И этого может не быть, когда придет время совершать сделку. Итак, реальные спреды у вашего ECN-подобного брокера действительно лучше, чем у маркетмейкера? Иногда да, иногда нет.

Так к чему же весь этот пиар?

Одним словом, прозрачность. Или по крайней мере, обещание прозрачности. Хотя некоторые привлечены изначально спредами, большая притягательность ECN брокеров – желание видеть реальный рынок. Если мы видим реальный рынок, тогда никто не сможет нам лгать или обманывать нас. Но вещь, которую нужно сказать, и то, что мы уже приоткрыли, это то что ваша старая компания, может и не была настолько плоха. в конце-концов. RetailFX просто построен на такой бизнес-модели, которая ставит их в положение, которое вызывает недоверие к ним же. Если еще принять во внимание огромное количество усилий по промыванию мозгов retail-брокерами на протяжении стольких лет, и мы имеем рынок FOREX, который крайне нуждается в прозрачности. Действительно ли брокеры ECN-типа прозрачны? Не совсем. Если у вас нет центрального клиринга, где каждый, включая retail-трейдера, имеет доступ к котировкам цен, тогда он не является действительно прозрачным. Но они являются хорошим шагом в правильном направлении.

Бежать к ближайшему ECN брокеру?

Не так быстро. Как мы обнаружили, ваш старый брокер маркет-мейкерского типа может быть не настолько устаревший. На самом деле, многие из них обладают возможностями, которые являются преимуществом и очень полезны для новичков и трейдеров с небольшим депозитом. Многие маркет-мейкеры гарантируют отсутствие отрицательного баланса. Также вы не найдете, ECN брокера, который гарантирует ваши стоп-лоссы. Только лишь эти особенности для многих будут решающими при выборе брокера. Также, многие маркет-мейкеры дают плечо вплоть до 500 к 1. Последнее, но не маловажное обстоятельство – это возможность иметь фиксированные спреды. Если вы торгуете, например, рано на Азиатском рынке, фиксированные спреды могут быть лучше чем на межбанке и соответственно, чем дает ваш ECN брокер, особенно на фунте.

Так кого же выбрать?

Ответ за вами. Теперь у нас есть большее понятие о структуре и преимуществах каждого типа брокера. В общем, более опытные и активные forex трейдеры, будут больше довольны брокером ECN типа. Прозрачность трейдинга через межбанк через действительно ECN или NDD очень весомое преимущество.

В то время, как новичок, из-за простоты, скорее всего, будет лучше себя чувствовать у качественного и надежного маркет-мейкера.

С большими депозитами в несколько тысяч у.е. и выше предпочительнее ecn брокеры. Рейтинг forex брокеров вам поможет сориентироваться.

Отзывы (15)

Роман

Август 31, 2011    


Здравствуйте!Поясните пожалуйста,здесь было сказано выше,что “здесь нет гарантированных стоп-лоссов.Только быки и медведи и все,что выкинет рынок”. Тоесть выставленный ордер стоп-лосс может и не сработать? Или я не так понимаю это?

admin

Август 31, 2011    


@Роман,
здесь имелось в виду, что ордер исполнится, но возможно проскальзывание в зависимости от волатильности на рынке. то есть исполнится, но не обязательно по цене, которую вы выставили.
надеюсь, что ответил на ваш вопрос? спасибо, что читаете.

Руслан

Ноябрь 4, 2011    


Крутая статья! Многое разъясняет,А то я уже бежал к ECN со своими 700 убитыми енотами,в надежде на честную игру по старым условиям.Теперь думаю,да,теперь надо многое обдумать!
А ресурс Ваш класный, и домен удачный,созвучный.Спасибо за статью.Удачи и профита :)

Вадим

Январь 3, 2012    


здравствуйте. я совсем новичок. объясните, пожалуйста, что имеется ввиду по -- фиксированные спреды? как вы упоминаете, это относится к ДЦ. в чем преимущество таких спредов?

Вадим

Январь 3, 2012    


еще один вопрос. зачем нужен брокер если есть платформа которая мне гарантирует доступ к межбанковскому валютному рынку?

admin

Январь 8, 2012    


@ Вадим, отвечая на ваш 1-й вопрос:

Фиксированные спреды тем хороши, если ДЦ держит их всегда фиксированными и ваша торговая система заточена под них. Часто, конечно, они фиксированы, но не во все времена, например, ДЦ расширяет их во время выхода новостей и ночью. Бывает что ДЦ с “фиксированными” спредами расширяет во время важных новостей спред до 40-60 пунктов, в то время как d настоящих настоящий NDD или NDD с ECN расширят максимум, например, с 0.5 до 10 пунктов и то это крайне редко, что на так много, или наоборот могут спред в 0 всести, все зависит от баланса спроса и предложения, в зависимости от ликвидности на рынке.

admin

Январь 8, 2012    


@ Вадим, отвечая на ваш 2-й вопрос:

да, есть такие платформы, например, Currenex, они не занимаются обслуживанием Васи и Пети, их клиенты банки-маркетмейеры, крупные компании, занимающиеся обменом валюты, брокеры и дилеры, которые, заключив договор с ними, получают доступ к ECN среде, и уже предоставляют услуги трейдинга, как ECN брокеры, взымая с клиентов определенную плату -- комиссию за сделки (на спредах настоящие ECN брокеры не зарабатывают)

Алина

Январь 25, 2012    


Доброго времени суток! Спасибо за познавательную статью. Подскажите может ли ECN брокер заявляя, что он таковым является, быть на самом деле маркет мейкером? Если так бывает, то по каким признакам это можно определить. Спасибо.

Александр

Февраль 6, 2015    


Да уж. Я частное лицо, разработал систему расчета движения тренда с точностью разворота волны до пункта и минуты, голые формулы, чистая математика. Мечта? Фантастика? Отправил более 200 писем всем “диллерам брокерам и банкам” которых нашел в интернете с предложением устроить презентацию продукта, с надеждой работать аналитиком в их компании. И вы не поверите -- ни одного ответа! Кому нужен чёткий расчет, когда все эти “форекс компании” зарабатывают по старой схеме “90% -- сольётся”, и вся аналитика, предлагаемая на их сайтах -- фарс, не более чем крючок для 90%. И получается, форекс в России -- не более чем тотализатор, аналог казино. Или я ошибаюсь? “Форекс компании”, дайте хоть маленький шанс поверить, что ошибаюсь, и реальный форекс в России есть.

admin

Февраль 6, 2015    


^^ Александр, так и без презентации этим компаниям, если ваша система такой святой грааль люди сами будут упрашивать вас, вы только докажите ее работоспособность на реальном счете

Александр

Февраль 7, 2015    


Зачем людям эта система? Повторить последовательность: прибыль-невозможность вывода крупных средств- суд, нервы?
Система состоит из: 1- формула расчета цены окончания коррекции, 2-формула расчета цены окончания следующей импульсной волны, 3- формула расчета времени окончания коррекции, 4- формула расчета времени окончания следующей импульсной волны, 5- коррекционная таблица.
Готов любой компании, не высасывающей средства из клиентов, а самостоятельно работающей по тренду, бесплатно предложить первую формулу для самостоятельного анализа её возможности.

Алексей

Февраль 17, 2015    


Александр, я трейдер. очень заинтересовался вашей системой. хотелось бы обсудить подробности. готов протестировать ее на своем реальном счете.

Валерий

Февраль 21, 2015    


Александр,я,как Алексей,трейдер,и так же заинтересовался Вашей системой и мог бы принять участие в ее тестировании на реальном счете,если Вы не против.Если мое предложение Вас заинтересует,дайте знать на адрес, который здесь указан.admin,спасибо за предоставленную информацию и помогите,пожалуйста, связаться с Александром.Как мне представляется, в его системе простые люди нуждаются больше чем крупные игроки.

admin

Февраль 21, 2015    


^^ Валерий, Александр при желании сможет оставить свои контакты для связи.
как Александр зацепили своим граалем :) ))) но который, похоже, сам еще не оттестировал хорошо, верно, Александр?
и матчасть рынка форекс, тоже надо лучше ему знать, что даже самые большие компании через ECN дробят и прячут пользуясь анонимностью в системе ECN свои крупные ордера, потому что в итоге, на рынке форекс крупнейшие БАНКИ (которых обычно боготворят начинающие форекс трейдеры) это и есть ДЦ, которые зарабатывают на сливе клиентов и не любят когда у них регулярно выигрывают.

Марина

Декабрь 29, 2015    


Господа, пожалуйста, помогите разобраться блондинке… :)
Мне нужен западный брокер (Америка, Европа), который дает прямой выход на биржу, типа нашей Открывашки, С ВОЗМОЖНОСТЬЮ РЕАЛЬНОЙ ПОКУПКИ ВАЛЮТЫ, т.е. поставочный спот! НЕ КУХНИ, пусть даже самые солидные.

Где копать, как искать? Маркетмейкера, ЕСN или еще кого?

SaxoTrader, к примеру, является маркетмейкером, но купить валюту через него нельзя!

Выручайте, у меня взрыв мозга… ;)

Оставить отзыв

Имя *

Mail *